马蔚华:影响力投资和可持续发展是未来发展趋势

 

1月14日,由深圳市易点药健康服务有限公司冠名、侨城一号广场和深圳市建艺装饰集团股份有限公司协办的第六届全球深商大会“一波潮起,洞见未来”论坛在深圳举行,招商银行原行长、国家科技成果转化引导基金理事长马蔚华在主旨演讲中说,未来是不确定的,不确定就是风险,未来既有挑战,也有机遇,因为是未来,有相当大的不确定性。他认为,未来这个世界上比较大的不确定性有两化,一是数据化,一是气候变化。他表示,我们需要影响力投资和可持续发展。它符合社会向善、商业向善、资本向善的趋势。


以下为演讲实录,有删节。

 

 

不确定性是未来的主基调


未来是不确定的,不确定就是风险,未来既有挑战,也有机遇。未来有相当大的不确定性,这很自然。


未来比较大的不确定性有两化,一是数据化,一是气候变化。数据化是信息革命带来的挑战,今天很多人都讲了,数据化、人工智能、AI、区块链、大数据,它确实在改变人们的生产方式、生活方式和思维方式。


气候变化是未来人类最大的挑战。联合国秘书长古特雷斯说:“今天的世界正处于一个关键的十字路口,既面临前所未有的挑战,也面临着十分独特的机遇”,去年11月5日,11000个来自世界的科学家向人类发出警告,假如人类再不重视气候的影响,再不改变自己的生活方式,将会面临难言的苦难。

 

 

近百年来,碳排放大幅上升,全球大部分地区的气温上升了0.5-4度,如果不控制气候的话,到2060-2069年,这个世界有50%物种会灭绝。


格陵兰岛每年有1万吨的冰在融化,如果不改变这一状态,本世纪海平面将会上升2米,至少使10亿人成为难民,北京、天津、上海等近海城市会被淹没,这不是耸人听闻,也可能本世纪内会有重大的、我们想不到的灾难发生。


除了气候变化,影响可持续发展的还有贫富两极分化。过去二、三十年,由于科技革命、金融创新、资本化、全球化,全球的财富增长很快,这一点在深圳、在中国体现得很明显。同时,财富集聚也非常明显,去年亚马逊、苹果市值超过1万亿美元,相当于中等国家的国民生产总值,富可敌国。但同时这个世界上还有至少20亿人,每天生活费只有3.1美金,还有22%的人口(将近16亿人)没有最基本的卫生保障。性别不平等,特别是身体暴力和性暴力,全球1/5的15-49岁女性遭受过暴力,全球最贫穷的47个国家性暴力最猖獗,严重的性别不平等。


可持续发展是人类永远的目标


环境危机、气候危机、能源危机、粮食危机,这些都是我们最大的危机,构成了全球可持续发展最大的隐忧。2015年9月,193个国家在联合国总部签署《2015-2030年可持续发展议程》,该议程提出世界面临的挑战有17个主要目标,简称SDG。包括无贫困、零饥饿、健康和福祉、优质教育、性别平等、清洁用水等等,这17个指标及子指标是人类面临的最突出挑战。

 

 

去年联合国开会,发现过去五年,这些指标完成得非常不理想。首先是气候继续上升,联合国气候报告、巴黎气候协定说扭转全球气候上升的倾向,必须控制在不超过1.5度,如果达到这个目标,把人类二氧化碳净排放量减缩45%,并在2050年才能实现气候中和。但是没有做好,如果前十年大家做好了,每年减少3.3%就够了,因为没有做好,从现在开始,每年必须减少7.6%。追求可持续发展应该是人类多年来孜孜以求的目标。


什么叫可持续发展?就是自然、经济、社会协调统一的发展,这种发展既能满足当代人的需要,又不对后代人满足其需求的能力构成危害。


联合国为倡导可持续发展做了非常多努力,从72年开始,斯德哥尔摩宣言,到80年生态可持续,87年的可持续发展,92年的里约热内卢宣言,02年的约翰内斯堡宣言,一直到05年可持续发展议程。


影响力投资是未来趋势


联合国也认识到要解决这些问题,但要解决这17个问题,每年需要3.9万亿美元。我们现在政府捐赠,包括慈善捐赠、政府投入,只能解决1.4万亿,还有2.5万亿的缺口,怎么办?如果这些问题不解决,全球可持续发展就是一句空话。所以人们一直在探讨一种方式,比如过去高速增长的几十年,GDP上去了,同时破坏了环境,浪费了资源,雾霾、水污染,在每一笔投资发生时就要注意它的经济效益和社会效益的一致性,不让它发生防治比治理成本要低得多。所以,一种新的投资理念就产生了,这种投资理念就叫做影响力投资。

 

 

一笔投资既有正面的财务回报,正面财务回报可以高于社会平均利润,也可以等于或低于社会平均利润,但它是投资,有回报,不是捐赠。同时,它也有积极的社会影响力,这个社会影响力是对环境、社会,对实现联合国可持续发展17个目标的贡献和社会价值,但必须是量化的,要有标准,而不是先把事情做了,产生问题,责任发现、良心发现,再拿出钱来解决问题。我们在每一笔投资,每个经济活动发生时就注意这样做这就是影响力投资、可持续发展。


影响力投资的理念问世也就十几年,但发展非常快,今年底可以突破1万亿美元,它是几何级数的增长。为什么增长这么快?因为需求,从公益的角度看,它符合慈善公益慈善的发展历史进程,一定的社会生产力决定一定的公益慈善方式,从中世纪到王室时代,到美国的公益基金会,到现在的新公益时代,我们要不断根据生产力的发展调整公益的形式。


现在影响力投资是公益的创新,因为它不仅仅是捐赠。光靠捐赠,很难解决那么多的社会问题,捐赠是美德,是奉献,值得肯定,但它不能解决越来越多的社会问题。德鲁克说“所有社会问题,只有变成有利可图的商业机会时,这些问题才能根本解决”,所以我们主张用公益的理念、商业的模式、金融的手段来解决社会问题。
 

 

另外,它也符合社会向善、商业向善、资本向善的趋势。社会向善、资本向善正在成为一种趋势。美国在15年前有个明晟指数,也叫多米尼400指数,从标普500里选400只股票,按照影响力投资的标准,既有经济效益,也有社会价值。中国有义利99指数,是社投联盟发起的,从沪深300里选99只股票,按义利结合的标准,有300人的专家队伍,有一套模型,按照这个标准选99只。连续五年,它的收益率曲线跑赢沪深300、上证50,跑赢中国所有指数,这说明在中国资本市场,资本向善也是一种趋势。


去年底深圳博时基金看到了这个机会,根据义利99指数,加了一只股票,叫中证可持续发展100ETF,做了一个基金产品,这个基金产品备受世界和中国资本市场的关注,最近IPO正在进行。


可持续发展在中国的行动


中国对全球是负责任的。十九大,习主席提出创新、协调、绿色、开放、共享五大理念,本质上就是可持续发展。2016年中国提出落实2030可持续发展国别方案,同时国务院发布落实联合国可持续发展议程的创新示范区方案,这次中央给深圳的先行示范区里,让深圳成为可持续发展的先锋。


2017年我们又提出议程的报告,2018年发布改革开放40年中国人权事业发展进步白皮书,2019年9月中国在联合国大会又发布了中国落实可持续发展进程的报告。中国不断努力,不光发布报告,中国的失业率一直稳定在5%,中国的扶贫、反贫困斗争在世界上做出重大贡献。


党中央发誓,到今年底解决按现有标准将近1亿人的绝对贫困化人口,这是扶贫攻坚的重大使命,对全球反贫困斗争的贡献高达75%,贫困人口到去年已经从5.7%下降到1.7%。扶贫重在教育扶贫才能根本扶贫,教育普及率已达到中高收入国家的平均水平。我们在环境方面二氧化碳排放量同比分别下降3.1%和4.0%。

 

 

中国的企业家也意识到这一点,前年亚布力论坛,50多位中国的企业家发布《社会企业家倡议书》,要做不仅追求经济效益,而且要做社会价值创造者。大咖发布声明,告别几十年来股东利益至上,追求社会价值至上。


我们要树立践行青山绿水就是金山银山的理论。深圳市委市政府早就对环境有非常多部署,这些年深圳也是按照这样的部署走在前面,但我们现在必须意识到中国正在走向世界舞台的中央,会受到越来越多人的关注,尤其是中国的企业家过去几十年创造的财富令世界瞩目。但是今天,光创造财富是不够的,如果你不停创造财富,没有可持续发展理念,就是土豪,所以我们必须在可持续发展的高度、道德的高度站得更高,弘扬企业家精神。